alavancagem financeira é uma estratégia para impulsionar ganhos na renda variável. Por meio dessa técnica, é possível usar menos capital e ter um rendimento muito maior com custos mais baixos.

No entanto, essa é uma maneira de investir que exige mais estudo e atenção, pois os riscos também são maiores.

A partir de agora, você vai conhecer mais detalhes sobre a alavancagem financeira e entender se ela se encaixa nas estratégias para cuidar da sua carteira de investimentos. Continue a leitura!

O que é alavancagem financeira? 

A alavancagem financeira é um modo de investir que permite usar um capital que você não tem (capital de terceiros) para potencializar as suas chances de ganho em operações na bolsa de valores. Os riscos, porém, são maiores.

Para fazer uma operação alavancada, é necessário deixar algum valor em garantia na conta da sua corretora, como um limite de crédito. A quantia pode ser em dinheiro ou ações, CDBs e títulos do Tesouro Direto. Essa é a famosa margem de garantia.

Com a garantia alocada, você consegue fazer operações aumentando em duas, 10, 100 vezes o valor investido. Os limites dependem da política de cada corretora.

Caso a operação tenha sucesso, você cobre os custos operacionais e fica com os lucros. Mas caso haja prejuízo, ele pode ser multiplicado na mesma proporção.

O que significa capital de terceiros?

A definição de capital de terceiros abrange todos os recursos que não fazem parte do capital próprio da empresa. São as dívidas, os financiamentos e os aportes financeiros feitos por investidores.

Financiar uma operação com capital de terceiros envolve contrapartidas, como pagar juros ou colocar ativos como garantia de empréstimos (o famoso colateral). No caso dos investidores, pode envolver o pagamento de dividendos.

Como operar alavancado?

Ao depositar a sua margem de garantia na corretora, você já consegue saber qual é o nível máximo de alavancagem que ela permite, Basta abrir o home broker e, na aba de negociação, checar o limite (poder de venda) disponível.

Operações alavancadas são mais comuns no mercado futuro (operações com derivativos). Mas também é possível operar em outros segmentos, como o Bovespa (ações).

Por conta do risco maior, elas estão mais relacionadas ao day trade (operações de compra e venda ativos abertas e encerradas no mesmo dia).

Outra forma de usar alavancagem na sua estratégia é com a chamada venda a descoberto. Nessa estratégia, você vende um ativo para recomprá-lo mais barato no futuro.

A operação é chamada de descoberta pois, nesse caso, você não precisa comprar o papel que está operando. Basta dar uma ordem de venda e aguardar uma queda de preço para comprar o ativo mais barato.

O lucro ou o prejuízo são representados pela diferença entre o preço inicial e o preço final desse ativo.

Alavancagem financeira e operacional: qual é a diferença?

Existe uma diferença entre os conceitos de alavancagem financeira operacional. Como ambos estão no terreno da contabilidade, isso pode gerar ambiguidade em um primeiro momento. Assim sendo:

  • alavancagem financeira: relacionada às operações financeiras que envolvem capital de terceiros (endividamento, empréstimos e financiamentos);
  • alavancagem operacional: mais ligada a custos fixos e custos variáveis e o seu impacto na receita de um negócio.

Qual é a fórmula da alavancagem financeira?

Um dos principais indicadores que o mercado costuma acompanhar é o Dívida Líquida / EBITDA, que expressa a alavancagem (nível de endividamento) de uma companhia.

Bastante acompanhado por investidores que se baseiam em análise fundamentalista, esse número expressa em quanto tempo a receita operacional de uma empresa paga suas dívidas.

Logo, quando ele está positivo (acima de 1), significa que a empresa leva a mesma quantidade de tempo para que sua receita compense seu nível de endividamento.

E como esse indicador geralmente é expresso na base de 12 meses, o número, portanto, reflete a quantidade de anos que uma empresa levaria para pagar suas dívidas a partir da receita gerada.

Ainda no campo da contabilidade, outro indicador que pode ajudar na análise fundamentalista é o Grau de Alavancagem Financeira (GAF):

GAF = Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) / Retorno sobre o Ativo Total (RAT)

De maneira que:

  • Retorno sobre o Patrimônio Líquido: consiste na relação lucro líquido / patrimônio líquido;
  • Retorno sobre o Ativo Total: é a relação entre lucro depois de impostos / ativo total.

Um número mais próximo de zero indica um endividamento equilibrado em relação à receita operacional. Um número positivo (acima de 1), já indica dívida maior que receita.

Vantagens e riscos dessa operação

Como toda operação financeira, a alavancagem pode trazer vantagens e riscos para um empreendimento. Veja um pouco mais sobre isso nos tópicos abaixo:

Principais vantagens

Podemos dizer que a principal vantagem da alavancagem financeira é a possibilidade de impulsionar os ganhos em operações de curto prazo, mesmo que o investidor não tenha muitos recursos. 

Entenda melhor com esses exemplos: 

  • Exemplo 1: Imagine um investidor que tem R$ 20 mil para aplicar e sua corretora permite um limite de alavancagem de até 6 vezes esse valor. Isso significa que ele poderá aplicar até R$ 120 mil na bolsa.

Então, ao movimentar mais dinheiro, seus ganhos em uma operação podem ser alavancados, já que é possível operar com seis vezes mais capital. 

  • Exemplo 2: Um investidor percebe que determinada ação está em queda e que provavelmente continuará caindo nos próximos meses. Então, ele resolve vender 500 unidades dessa ação por R$ 15,00 cada uma – isso sem possuir nenhum desses ativos em carteira – com a expectativa de adquirir o mesmo ativo por um preço menor no futuro. 

Nessa operação, conhecida como Short Selling, o investidor precisa alugar as ações e vendê-las no mercado. Desse modo, se ao final do prazo do aluguel o preço unitário dos ativos for menor que R$ 15,00, o investidor obterá lucro. Essa é uma boa oportunidade para aproveitar momentos em que o mercado está em queda. 

Por outro lado, pode ocorrer exatamente o contrário e o mercado passar a subir em vez de cair, gerando risco de perda. 

Nesse sentido, a mesma ferramenta que impulsiona ganhos pode acelerar perdas se usada sem os devidos critérios de gerenciamento de risco, como mostraremos abaixo. 

Alguns cuidados importantes

Utilizar a técnica de alavancagem financeira pode ser bastante arriscado, principalmente para os investidores iniciantes. Ela não aumenta apenas o potencial de lucro, mas também o de prejuízo. 

Por esse motivo, a alavancagem é geralmente utilizada por perfis arrojados. Além disso, é um recurso que funciona melhor no curto prazo e exige monitoramento constante dos preços dos ativos.

Então, podemos concluir que nesse tipo de operação não é recomendado injetar grandes quantias de dinheiro, mas “testar” o mercado aos poucos e ir alocando de forma gradual conforme o potencial de retorno das aplicações. 

Por fim, vale destacar que muitos especialistas concordam que, antes de recorrer a esse tipo de alavancagem, o ideal é diversificar o patrimônio com ativos que atendam às necessidades do investidor no curto, médio e longo prazos. 

Como o CGI pode facilitar o processo de alavancagem?

Existem também outras formas eficientes para multiplicar o patrimônio de uma forma mais segura. Uma delas é utilizar o Crédito com Garantia de Investimentos (CGI), modalidade de empréstimo recente no Brasil, que permite utilizar a carteira de investimentos como garantia na hora de obter crédito. 

Resumidamente, é como trabalhar com os princípios da alavancagem financeira, só que dessa vez você utiliza os ativos que já possui em carteira para obter os recursos desejados. 

Isso é perfeitamente possível no CGI, por meio dele você pode conseguir crédito para investir em outros ativos com grande potencial de ganho, e, ao mesmo tempo, manter os seus investimentos sem precisar vendê-los.

Além disso, no CGI os ativos utilizados como garantia de pagamento continuam rendendo normalmente. Ou seja, você não deixa de ter o retorno dos investimentos em carteira e ao mesmo tempo utiliza o crédito para fazer novas aplicações e potencializar ainda mais os rendimentos. 
Como você viu, a alavancagem financeira pode ser uma boa opção para ampliar os seus ganhos na renda variável. Para entender melhor como isso funciona na prática, comece fazendo uma simulação no site da Nobli e descubra todas as vantagens de utilizar seus investimentos para obter maiores retornos financeiros. Clique aqui e saiba mais.